Methodik: Wie Critivest Daten auswählt und berechnet

Critivest rechnet in der Währung, in der die Aktie notiert. Je nach Kennzahl verwendet Critivest Bilanzwerte, Summen aus vier Quartalen oder Geschäftsjahre. Sollten Daten fehlen, bleiben diese unbekannt und Formeln, die diese verwenden, werden nicht berechnet.

Aktualität

Critivest aktualisiert Kurse und Kennzahlen mindestens einmal täglich, Finanzberichte, sobald ein neuer Quartalsbericht vorliegt. Die Daten können verzögert, unvollständig oder fehlerhaft sein.

Währung und Einheiten

• Beträge stehen in der Hauptwährung, in der die Aktie notiert, etwa in britischen Pfund statt in Pence. Beträge aus den Finanzberichten werden in diese Währung umgerechnet, damit Marktkapitalisierung und Bilanz zusammenpassen.
• Aktienzahlen sind Stückzahlen, der Gewinn je Aktie ist ein Betrag je Aktie.
• Quoten sind Dezimalzahlen: 0,15 bedeutet 15 %. In Bedingungen schreibst du sie mit Punkt, also 0.15.

Welche Zeiträume werden verwendet?

• Bilanzposten stammen aus der neuesten Bilanz. Fehlt dort ein Posten, nimmt Critivest ihn aus den Bilanzen der drei Quartale davor. Aktienzahlen und Posten, deren Name mit Current beginnt, etwa CurrentTotalDebt, stammen nur aus der neuesten Bilanz.
• Posten aus Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung sind Summen der letzten vier Quartale. Liegen keine vier vollständigen Quartale vor, verwendet Critivest das letzte Geschäftsjahr; ein neueres Geschäftsjahr hat Vorrang vor älteren Quartalen.
• Gewinn je Aktie und durchschnittliche Aktienzahl stammen aus dem Geschäftsjahr. Posten, deren Name mit LatestQuarter beginnt, zeigen das letzte einzelne Quartal.

Für Geschäftsjahresvergleiche, gemeinsame Zeiträume und Altersgrenzen gelten die unten beschriebenen Berechnungsdetails.

Warum fehlt eine Kennzahl?

Fehlt ein Wert, bleibt er unbekannt: Critivest setzt ihn nie als null an. Ein Kriterium, das diesen verwendet, ist nicht auswertbar und zeigt „k. A.“; Strategien zählen solche Kriterien getrennt von nicht erfüllten.

• Das Unternehmen oder der Datenanbieter meldet einen Posten nicht, etwa das Umlaufvermögen bei Banken.
• Die Berichte sind zu alt oder stammen nicht aus passenden Zeiträumen.
• Die Kennzahl wäre nicht aussagekräftig: Verhältnisse zum EBITDA gibt es nur bei positivem EBITDA, die Kapitalrendite nur bei positivem Ergebnis vor Steuern.
• Das Modell passt nicht zum Unternehmen: Kapitalrendite (ROIC), Altman Z-Score und Piotroski F-Score berechnet Critivest nicht für Banken, Versicherer und andere Finanzunternehmen und nicht, wenn der Sektor unbekannt ist.

Berechnungsdetails

Zusammengehörige Geschäftsjahre (Annual)

Posten mit Annual stammen aus zusammengehörigen Geschäftsjahren, etwa für die Kapitalrendite (ROIC) oder den Piotroski F-Score. Die Bilanzstichtage müssen dafür 350 bis 380 Tage auseinanderliegen.

Gemeinsame Zeiträume (CommonPeriod)

Posten mit CommonPeriod stammen in Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung aus denselben vier Quartalen oder demselben Geschäftsjahr, etwa um den Free Cashflow mit dem Gewinn zu vergleichen.

Altersgrenzen

Werte aus dem letzten Geschäftsjahr sowie LatestQuarter- und CommonPeriod-Werte sind nicht verfügbar, wenn das Ende des verwendeten Zeitraums vier oder mehr Quartale vor der neuesten Bilanz liegt. Bei Annual-Werten, ROIC, Altman und Piotroski gilt diese Grenze für das jüngste verwendete Geschäftsjahr; benötigte Vorjahre bleiben einbezogen.

Gewöhnliche Summen aus vier Quartalen, etwa Revenue oder NetIncome, haben diese zusätzliche Altersprüfung nicht und können älter sein.

Finanzschulden und operatives Ergebnis

• Finanzschulden (CurrentTotalDebt) sind die gemeldete Gesamtverschuldung einschließlich Leasing. Fehlt sie, zählt Critivest kurz- und langfristige Finanzschulden zusammen, wenn beide bekannt sind. Kundeneinlagen gehören nicht dazu.
• EBIT ist das standardisierte operative Ergebnis, EBITDA zusätzlich vor Abschreibungen.

Steuerquoten

Der effektive Steuersatz (EffectiveTaxRate) ist der Steueraufwand geteilt durch das Ergebnis vor Steuern, ohne den Quotienten zu begrenzen.

Die jährliche Steuerquote AnnualEffectiveTaxRate für ROIC setzt dagegen ein positives Ergebnis vor Steuern voraus und wird auf 0 bis 100 % begrenzt; ein Steuerertrag zählt dabei als null.

Firmenwert (Goodwill)

Der Firmenwert kann geschätzt sein, wenn ein Bericht ihn mit anderen immateriellen Vermögenswerten zusammen ausweist.

Wie Critivest einzelne Formeln berechnet, erklären die Seiten zu den Formeln, den Ablauf von der Watchlist bis zum Ergebnis die Seite So funktioniert’s.

Stand: 4. November 2026